0624一周市場點評

作者:富安達基金 時間:2019-06-24

一、上周走勢回顧:

上證指數收盤3001.98,一周漲4.16%,一周成交10706.03億元;深成指收盤9214.27點,一周漲4.59%,成交額13156.55億元,創業板收盤1523.81點,一周漲4.80%,成交額4324.01億元。上周中信一級行業中,漲幅較小的行業為農林牧漁、有色金屬、房地產、鋼鐵和建材;漲幅較大的行業為非銀行金融、計算機、餐飲旅游、傳媒、電力及公用事業。

二、一周重要新聞回顧:

1.證監會制定方案 維護科創板上市交易初期市場穩定

證監會市場部主任李繼尊621日接受央視采訪時表示,截至20日,開通科創板交易權限的個人投資者已經超過270萬人。至于科創板上市交易時間,一方面,擬在科創板上市的企業從完成注冊到新股上市交易要經過許多環節;另一方面,首批上市的科創板企業要具有一定的數量,如果首批企業少,可能會加劇炒作。他還表示,維護科創板上市交易初期的市場穩定是一個系統工程,證監會在深入研究的基礎上,已制定了一個方案。李繼尊表示,科創板不是簡單地加個板塊,而是要破解金融與科技深度融合的難題,破解資本市場深層次改革的難題。從這個意義上講,科創板要肩負起兩個使命。第一個使命是支持科技創新的使命。科創板的意義在于,從制度上解決了對科創企業的包容性問題,把更多的資源引向科技創新,引領經濟發展向創新驅動轉型。第二個使命是深化資本市場改革的使命。從科創板這樣一個新設板塊先行先試,風險小,改革的力度可以更大。截至20日,開通科創板交易權限的個人投資者已經超過270萬人。“總體來看,投資者參與科創板的熱情還是比較高的,這也反映出大家對改革充滿期待。”李繼尊表示,科創板實行比較嚴格的投資者適當性制度,并不是將不符合條件的投資者擋在科創板門外,廣大中小投資者可以通過公募基金等渠道參與科創板投資,分享科創企業發展成果。對于備受關注的科創板上市交易時間,李繼尊表示,上市交易時間需要考慮多種因素,例如:公司從完成注冊到新股上市交易要經過許多環節,包括路演推介、詢價定價、網上網下配售、繳款驗資、股份登記等,大致測算,這些壞節至少需要十幾個工作日;另一方面,首批上市企業要一定的數量。如果首批企業少,可能會加劇炒作.至于維護科創板上市交易初期市場穩定的方案,李繼尊透露,總的思路是尊重市場規律,堅持底線思維,綜合采取措施。一是平衡市場供求關系,尤其是首批上市企業要有一定數量。二是在交易環節做了必要的制度安排,包括融券、盤中臨時停牌等。三是嚴格投資者開通科創板交易權限的資格審查。四是充分揭示科創板上市公司風險,做好投資者教育。(上海證券報)

2.中國銀行上海市分行發布科創企業金融產品服務方案

上證報中國證券網訊621日,距離科創板開板僅一周,中國銀行上海市分行舉辦科創企業金融產品服務方案發布會,以全周期、全流程、跨市場、智能化的綜合金融服務為橋梁,為科創企業蓬勃發展再添動力,以實際行動助力上海全球科創中心建設。上海市經信委、上海市金融工作局、上海市科委、中行上海市分行相關負責人和科創板受理企業、潛在上市企業近百人參加發布會。據介紹,此次中行上海市分行發布的科創企業金融產品服務方案內涵豐富,很“接地氣”。它將圍繞長三角一體化、交易一體化、境內外一體化、公私聯動一體化、商投行一體化制定,為科創企業打造中銀集團體系內無縫對接的金融服務鏈;將通過中銀特色科技金融產品、科創園區類企業配套金融產品、科創企業全生命周期產品三類科創金融產品,助力科創企業有效降低融資成本、豐富金融產品渠道,實現金融服務的多元化。中行科創企業金融產品服務方案一經推出即受到企業的廣泛歡迎。在發布會現場,中行上海市分行分別與優刻得科技股份有限公司、上海泰坦科技股份有限公司等兩家科創板受理企業,與中銀國際證券股份有限公司、上海卓然工程技術股份有限公司和蕪湖艾爾達科技有限責任公司等兩家科創板潛在企業簽署合作協議,今后簽約各方將在商投行業務方面緊密合作,共享共贏未來。(上海證券報)

3.6月地方債發行或達8000億創年內新高 下半年專項債將加碼發力穩投資

近日,我國第二批地方債銀行柜臺銷售再現火爆場景,顯示個人投資者對地方債熱情高漲。發行渠道拓寬的同時,地方債整體發行進度也在不斷加快,并將在6月迎來年內高點。數據顯示,截至621日,當月地方債發行已超5940億元,目前已披露的6月最后一周的發行計劃超2000億元。據此推算,6月發行規模或達8000億元,創年內新高。專家預計,二季度末、三季度加快地方債尤其是專項債的發行進度勢在必行,下半年專項債將加碼發力穩投資。(經濟參考報)

4.流動性總量合理充裕 央行本月首次暫停逆回購

上證報中國證券網訊 人民銀行24日公告稱,目前銀行體系流動性總量處于合理充裕水平,今日不開展逆回購操作。鑒于今日無逆回購到期,人民銀行實現零投放零回籠。這是本月以來首次暫停逆回購操作。上周五資金利率實現全線下行,隔夜資金利率下行幅度較大,達到歷史低位,從上海銀行間同業拆放利率(Shibor)來看,隔夜Shibor下行14.1個基點,低至1.112%,跨季的資金利率也有明顯下行,7Shibor14Shibor分別下行3.25.2個基點。(上海證券報)

三、后市展望:

上周市場震蕩上行,上證綜指上漲4.16%,深成指上漲4.59%,中小板上漲5.03%,創業板漲4.80%。行業板塊看,非銀、計算機和餐飲旅游漲幅居前,農林牧漁、有色和房地產漲幅較弱。

流動性方面,為維護半年末流動性平穩,央行上周連續通過逆回購及中期借貸便利(MLF)等量續做、對中小銀行開展增量操作等實現了凈投放3250億元,流動性相對充裕。而歐美也紛紛釋放寬松信號,繼18日歐央行行長德拉吉在ECB央行論壇講話中釋放明確寬松信號后,美國20日議息會議也釋放了較強的寬松預期,降息預期提升。這對于面臨經濟下行壓力的中國而言,無疑有了更充分的貨幣政策應對空間,政策寬松有望加碼。事件方面,18日國家主席習近平應約與特朗普總統通電話,并約定G20后再次會晤,貿易戰緊張局勢有所緩和。而19日李克強總理召開國務院常務會議,重提“六穩”工作,再次強調穩投資,在經濟數據低于預期背景下,國家的逆周期調節有望加碼。20日,證監會就修改《上市公司重大資產重組管理辦法》公開征求意見,放開創業板重組上市,鼓勵直接融資,也有助于提升市場活躍度,刺激市場情緒。

雖然國內經濟下行壓力仍大,但我們認為A股市場估值已進入合理區間,機構持倉也已回到相對低位,預計股價進一步回落空間并不大。而中美領導人的通話給貿易戰帶來短暫緩和跡象,市場對G20兩國高層談判有所預期,同時國內穩投資預期再起,政策寬松空間增大,市場有望迎來一波反彈。建議關注業績確定的食品飲料、醫藥等大消費行業,以及國家產業扶持的新經濟、新科技等機會,另外,繼上海出臺最嚴生活垃圾管理條例細則以來,北京、深圳等地也紛紛出臺相關政策,垃圾分類相關受益標的也值得關注。

免責聲明:

本報告中的信息均來源于已公開的資料,我公司對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。

在任何情況下,報告中的信息或所表達的意見并不構成證券買賣的出價或詢價。在任何情況下,我公司不就報告中的任何投資作出任何形式的擔保。本報告內容和意見不構成投資建議,僅供參考,使用前務請核實,風險自負。

本報告版權歸富安達基金管理有限公司所有,僅供富安達基金管理有限公司內部使用。未獲得富安達基金有限公司事先書面授權,任何人不得對本報告進行任何形式的發布、復制。




牛牛冒险岛